Мабуть всі памʼятать про кризу 2008. Однак мало хто знає, що однією головних з причин кризи стало зменшення державного регулювання банківської системи в США.
Коротко розповім в чому суть. Після Великої депресії банківська система в США була жорстко розділена законом на два типи банків: комерційні банки (кредити та депозити) та інвестиційні банки (операції з цінними паперами. І банкам одного типу заборонялось займатись діяльністю іншого типу банків.
Так ось. Після того як банки зрозуміли, що іпотечні облігації це золоте дно, але їм запустити цю схему в роботу заважав закон. Бо для схеми потрібна була і комерційна, і інвестиційна діяльність.
Тому банки всіма правдами та неправдами домоглись, щоб заборону зняли. І в 1997 був прийнятий закон Грема-Ліча-Блайлі, який відмінив дію попереднього закону.
Одразу скажу, що проблема була не в самій лібералізації, і не іпотечних облігаціях, а в повному відсутності контролю за ситуацією.
Тому що банки спочатку видавали кредити хорошим позичальникам, самостійно контролювали ризики. Однак, коли хороші клієнти почали закінчуватись, то банки почали порушувати свої ж власні правила ризик-менеджменту. Почали видумувати хитроумні схеми, щоб давати кредити тим людям, які їх ніколи не повернуть.
Гірше того, вся ПРИВАТНА система контролю за ризиками (страхові компанії, рейтингові агенства) почали теж обманювати інвесторів, бо всі хотіли заробляти. Найбільша в світі страхова компанія AIG - випускала кредитно-дефолтоі свопи, для страхування іпотечних облігацій. А рейтингові агентства такі як S&P, Fitch та Moodys давали цим облігаціям найвищі рейтинги найдіності.
І в кінцевому випадку весь парад жадібності та марнославства привів до жахливої кризи, наслідки якої вдалось подолати лише втручанням уряду.
А найгірше у цій ситуації, що приватні банки, які самі спровокували цю кризу, не понесли жодного покарання. Скоріш навпаки, через те що вони дуже великі для економіки і наслідки їх банкрутства могли закінчитись плачевно для країни, уряд був змушений їх врятувати.
Звичайно, можна було б допустити і банкрутства цих банків та не рятувати економіку - для лібертаріанців це кращий вихід, але результатом могла би стати нова Велика Депресія і зараз би ми точно жили в новому світі.
І знову ж таки, лібертаріанці не визнають, що саме їхня ідеологія створила такі проблеми. Навіть сумніваюсь, що вони зараз поймуть щось.
