Китайці вже не просто домінують в виробництві ширпотребу. Тепер вони захоплюють високотехнологічні ринки.
Лише один приклад: в березні китайський автомобіль SUV Jaecoo 7 з ціною 29 000 фунтів став найпопулярнішим автомобілем у Великій Британії. Тобто це не про пластмасову дешевку. Цілком собі автомобіль.
«Файненшл таймс» розібрав як же китайці змогли цього досягнути. Виявляється держава дає пільги виробникам аби воно робили чого завгодно більше ніж треба китайцям. Навіть якщо в результаті конкуренції вони взагалі влітають в збитки – їм компенсують втрати. І ось так вони виходять на зовнішні ринки фактично з демпінговою ціною, яку субсидує держава. Але при цьому китайські фірми мінімізують власні прибутки. Тобто це біганина на грані можливостей чисто щоб вижити. Ну і по ходу вбити все європейське виробництво.
Чи є спосіб боротьби з цим? Ось вам лонгрідіще на ніч, в якому пояснюється як зміна курсу юаня може вирівняти ситуацію. Бо європейці вже вважають потік китайських товарів екзистенційною загрозою. Так само Іран вважає екзистенційною загрозою напад Трампа.
Китайський шок 2.0: потік високотехнологічних товарів, що змінить світ
Пристрій Хуан Сяня розміром приблизно з його кулак — це датчик, що виявляє витік електричного струму і встановлюється в зарядні пристрої для електромобілів як захисний елемент між автомобілем та електромережею.
Цей пристрій — не лише символ інновацій та досягнень китайського сектору високих технологій. Він також відображає тенденцію, що руйнує високотехнологічне виробництво по всьому світу, що майже доводить до відчаю уряди від Азії до Європи та за її межами.
Бум електромобілів сприяв зростанню обсягів поставок датчиків Хуан Сяня до прогнозованих 10 млн одиниць цього року, порівняно з приблизно 20 000 у 2019 році, коли його компанія Mega-Senway Electronic Technology вийшла на ринок. Тоді це був ще нішевий продукт, який постачала купка німецьких і швейцарських груп, що продавали датчики приблизно за 200 юанів (близько 30 доларів) — або більше за одиницю.
Mega-Senway виготовила свої перші датчики за ціною близько 40 юанів за штуку і продавала їх за 100 юанів, що залишало Хуангу солідну націнку. З появою китайських конкурентів ціни почали падати. Європейські групи поступово виходили з ринку. Компанія Хуана, що базується в Шанхаї, зараз продає деякі датчики всього за 10 юанів за штуку. «Ми ніколи не думали, що ціни впадуть так швидко», — каже він.
Траєкторія розвитку його компанії є символічною для більш масштабних економічних сил, що переформатують світову промисловість і торгівлю, оскільки надзвичайно конкурентоспроможні китайські компанії з запаморочливою швидкістю проникають у різноманітні галузі.
Двадцять років тому світова економіка була потрясена першим «китайським шоком», коли хвиля дешевих товарів зруйнувала бізнес-моделі виробників у розвинених економіках, позбавивши роботи мільйони працівників і піджививши невдоволення, яке підживило популістських політиків, зокрема президента США Дональда Трампа.
Зараз насувається другий шок — ще більш загрозливий для торгових партнерів Китаю: наступ на виробництво високого класу.
Жорстка внутрішня конкуренція в поєднанні з величезними промисловими масштабами, значним резервом інженерних кадрів та одними з найвищих у світі субсидіями породила китайських лідерів світового рівня у сфері електромобілів, сонячних панелей, акумуляторів, вітрогенераторів та у все більшій кількості секторів передового виробництва.
Але ті самі сили, що формують ці компанії, також схильні створювати надлишкові потужності, знижуючи рентабельність на внутрішньому ринку, одночасно заповнюючи світові ринки та підсилюючи торговельні напруження. За підтримки заниженого обмінного курсу китайські концерни прокладають собі шлях крізь найсучасніші галузі по всьому світу.
«Компанії, які можуть вижити в Китаї, є непереможними в будь-якій іншій частині світу», — каже Хуан Хе, інвестор у Mega-Senway та більше ніж десяток інших китайських промислових груп. Китайські засновники мають «використовувати всі можливі засоби», щоб вижити, каже він, колективно створюючи неперевершену конкурентоспроможність країни. «Китай повний інженерів — технологічні бар’єри тримаються від шести місяців до року, не більше».
Для Хуанга з Mega-Senway це схоже на вир, що затягує його компанію вниз. «Це нездорова ситуація», — каже він. «Існує злісна конкуренція».
Зовнішній світ бачить нестримних китайських лідерів, які продають якісні товари за неймовірними цінами. Після досягнення рекордного торговельного профіциту в товарах, який у 2025 році перевищив 1 трлн доларів, Китай збільшив експорт майже на 15 відсотків у порівнянні з аналогічним періодом минулого року в перші три місяці 2026 року.
Лише один приклад: китайський SUV Jaecoo 7 зі стартовою ціною 29 000 фунтів став найпопулярнішим автомобілем у Великій Британії в березні.
Президент Франції Еммануель Макрон, один із кількох європейських лідерів, які відвідали Пекін протягом останніх шести місяців, не добирав слів, говорячи про загрозу, яку він вважає екзистенційною. За його словами, наплив високоякісних китайських товарів є не чим іншим, як «питанням життя чи смерті» для промисловості його континенту.
У Китаї існує слово, яке використовують для опису цього явища: «нейцзюань», або «інволюція» — термін, що став узагальненням для конкурентної динаміки, за якої всі працюють дедалі інтенсивніше, отримуючи дедалі меншу віддачу.
Це змушує такі компанії, як Mega-Senway, діяти швидко. Хуан пояснює, як їм вдалося так різко скоротити власні витрати лише за кілька років. Спочатку вони придбали завод, який виробляв розроблені ними датчики. Потім він відвідав сусідні заводи, щоб вивчити їхні найкращі практики.
За його словами, спочатку працівник, який тестував готові датчики, робив це по одному. Хуан перепроектував тестові пристосування, щоб тестувати чотири датчики одночасно, потім вісім, причому працівник постійно завантажував або вивантажував партії. Тепер він замінив працівників на роботизовані руки.
«Ми оновлювали наші процеси двічі або тричі на рік», — каже Хуан. «Тиск на нас насувався дуже швидко».
За його словами, п’ятирічні цикли виробництва з щорічними переговорами щодо цін, за якими колись працювала автомобільна промисловість, зникли. Один великий автовиробник усунув усіх посередників і щомісяця оголошує тендери безпосередньо для виробників у ланцюгу постачання, таких як Mega-Senway. Вони подають ціни, дізнаються, чи є вони найнижчими, і подають їх знову — раунд за раундом, доки ніхто не запропонує нижчої ціни.
У свою чергу, Хуан був змушений залучити більше постачальників, щоб нацькувати їх один на одного. «Мене тиснуть, тому мій єдиний варіант — перекласти цей тиск на них», — каже він, зазначаючи, що навіть автовиробники на нижньому рівні ланцюга постачання не захищені від цінових воєн.
BYD, найбільший у світі виробник електромобілів, зазнав падіння середньої ціни продажу одного автомобіля з 143 100 юанів у 2021 році до 119 223 юанів минулого року. Nio, один із китайських преміальних брендів електромобілів, знизив ціну на свій флагманський SUV ES8 приблизно на 20 відсотків з моменту його дебюту у 2018 році, незважаючи на те, що автомобіль оснащений набагато більшою кількістю технологій.
Генеральний директор Вільям Лі каже, що під час перепроектування автомобіля основну увагу приділяли скороченню витрат. «У першому поколінні ES8 у конструкції автомобіля використовувалося 97,4% алюмінію, що було дуже дорого», — каже він. «Сьогодні ми можемо досягти такої самої міцності, використовуючи менше алюмінію».
Лі додає, що група перенесла виробництво таких компонентів, як напівпровідники, на власні потужності та локалізувала постачання таких деталей, як пневматична підвіска, яку раніше імпортували з Німеччини.
«З 2018 року весь ланцюжок постачання в Китаї зазнав трансформації — продажі нових електромобілів зараз у сто разів перевищують показники того часу, тому витрати по всьому ланцюжку постачання, включаючи акумулятори та все інше, значно знизилися», — каже він.
У грудні компанія Nio повідомила про свій перший квартальний прибуток. Але вище по ланцюжку поставок валова рентабельність Хуанга на деяких замовленнях наближається до нуля, а його клієнти продовжують вимагати зниження цін.
Подібна ситуація спостерігається у всій китайській промисловості — від хімічної та сонячної енергетики до виробників, що постачають компоненти для гігантів автомобільної та вітроенергетичної галузей: обсяги продовжують зростати, але прибутки скорочуються або стають від’ємними.
Це спонукало Хуанга та інших китайських підприємців замислитися над більш глобальними питаннями, такими як попит і пропозиція, урядові механізми стимулювання та теорія ігор, у пошуках виходу з безжальної конкуренції.
«Раніше можна було просто зосередитися на виробництві продукції», — каже він. «Зараз усі перебувають у стані розгубленості, задаючись питанням, що ж насправді відбувається, чому ми опинилися у висхідній спіралі».
Проблема глобальних дисбалансів аж ніяк не обмежується Китаєм.
Довгострокова стабільність світової економіки однаково загрожується величезним дефіцитом поточного рахунку США та необхідністю країни зменшити дефіцит бюджету, збільшити національні заощадження та зменшити залежність від іноземного фінансування.
Такі структурні проблеми виходять на перший план міжнародного економічного порядку денного і стануть центром уваги весняних зустрічей МВФ та Світового банку у Вашингтоні, що відбудуться цього тижня.
Однак розкол західного альянсу, спровокований Трампом, змусив високопосадовців з песимізмом дивитися на перспективи будь-яких узгоджених спроб вирішити такі структурні економічні проблеми.
І хоча президент США має намір на саміті з президентом Сі Цзіньпіном наступного місяця знову висловити давні заклики своєї країни до Китаю щодо перебалансування економіки, мало хто сподівається на різку зміну курсу Пекіна, який відмовиться від залежності від експорту.
«У верхівці китайської ієрархії існує ідеологічна закріпленість на користь виробництва над споживанням», — каже Даліп Сінгх, колишній радник Білого дому за часів Джо Байдена, який зараз є головним глобальним економістом у групі з управління активами PGIM.
«Китай і надалі покладатиметься на решту світу в питанні реалізації надлишків виробництва, оскільки внутрішні політичні витрати на розширення можливостей власних споживачів є надто високими».
Європейські економіки, зокрема Великої Британії, Німеччини та Франції, опинилися на шляху хвилі експорту товарів, оскільки високі ціни на енергоносії та висока вартість робочої сили на континенті роблять його особливо вразливим до дешевших товарів з інших регіонів.
Натомість перший «китайський шок» мав більш неоднозначні наслідки для Європи, оскільки споживча електроніка, меблі та побутова техніка з Пекіна не конкурували безпосередньо з основними галузями, такими як німецьке автовиробництво.
Зараз відчуття безпеки зникло. Стрімке зростання китайського експорту в перші три місяці 2026 року було зумовлене поставками до ЄС, що зросли на 21,1%, та до Південно-Східної Азії, що зросли на 20,5% у порівнянні з аналогічним періодом минулого року — навіть попри падіння експорту до США.
Тривожним сигналом для урядів Європи, Азії та інших регіонів є те, що політичні та економічні чинники, які сприяють зростанню торговельного профіциту Китаю, посилюються.
Тривалий спад на ринку нерухомості та слабка система соціального захисту стримують споживчі витрати, що призвело до нульової інфляції минулого року та посилення залежності від зовнішнього попиту для підтримки зростання.
Китайські чиновники не зважають на критику економічної стратегії країни, вказуючи, що у них немає найближчих планів змінювати курс.
«Так звана проблема «надлишкових виробничих потужностей Китаю» насправді не існує і не повинна використовуватися як привід для політичних маніпуляцій», — заявило минулого місяця міністерство закордонних справ Пекіна у відповідь на поновлення зусиль США щодо підвищення мит на китайські товари.
Минулого року Сі розпочав кампанію проти конкуренції у стилі «нейцзюань», прагнучи приборкати цінові війни у таких секторах, як високі технології та зелена енергетика.
Однак коли минулого місяця китайські лідери офіційно презентували п’ятирічний план країни на 2026–2030 роки, вони затвердили масштабну державну підтримку для секторів, що варіюються від біовиробництва до робототехніки.
Ще одним важливим фактором є китайська валюта. Нижча інфляція порівняно з торговими партнерами Китаю призвела до реальної девальвації обмінного курсу протягом останніх трьох років, що сприяло збільшенню чистого експорту та профіциту поточного рахунку, який минулого року становив 3,7% ВВП.
За оцінками МВФ, реальний ефективний обмінний курс країни — який вимірює реальну вартість валюти щодо кошика валют конкурентів — недооцінений приблизно на 16 відсотків, що підсилює конкурентну перевагу китайських експортерів.
Китай підтримує конкурентоспроможність експорту, купуючи долари та знецінюючи валюту, накопичуючи «тіньові резерви» через складну мережу державних банків.
Крім того, вирішальне значення має промислова політика Пекіна.
Китай має цілу низку заходів, спрямованих на допомогу компаніям у становленні, причому місцеві органи влади, зокрема, змагаються між собою, пропонуючи найкращі субсидії, дешеву землю, фінансування та податкові пільги, щоб залучити виробників і заснувати нові галузі на своїй території.
Конкуренція між регіонами може бути настільки великою, що деякі підприємства переїжджають з одного місця в інше, переслідуючи субсидії та інвестиції. Вони стали відомі як «підприємства-перелітні птахи».
Одним із найпопулярніших секторів є гуманоїдна робототехніка — галузь, яка в останні роки привернула хвилю венчурного капіталу та державного фінансування, причому в цей сектор увійшло стільки стартапів, що навіть уряд попередив про ризик утворення бульбашки.
Лі Чао, речниця державного планового органу Китаю, нещодавно повідомила журналістам, що існує понад 150 компаній, які займаються гуманоїдними роботами, і їхня кількість продовжує зростати. «Ми повинні захищатися від ризиків, пов’язаних із надмірною кількістю однотипних продуктів, що заповнюють ринок і звужують простір для досліджень і розробок», — сказала вона.
Однак цифри Лі можуть недооцінювати масштаби. Постачальник корпоративних даних Qichacha налічує 1,2 млн китайських компаній, у назві або сфері діяльності яких є слово «робот». Деякі з них нещодавно переорієнтувалися з таких галузей, як косметика, зелена енергетика або напівпровідники.
Засновник компанії з робототехніки на заході Китаю перерахував субсидії, які допомогли йому розпочати діяльність: гранти, що допомагають його клієнтам купувати його роботів, субсидії на вертикальне, а не горизонтальне розширення заводу, кошти на сонячні панелі на даху та системи накопичення енергії, а також табличка «розумний завод» від уряду провінції з додатковими перевагами.
Його конкуренти отримують ті самі пільги, каже він, визнаючи, що це, можливо, сприяло навалі нових конкурентів, які змусили його знизити ціни на 10 відсотків за останній рік. «Водночас, без них нас би тут не було», — каже він. «Переваги переважають недоліки».
«Система породжує дедалі більше компаній, які борються за один і той самий шматок пирога», — зазначає Хуан Хе, чия компанія Northern Light Venture Capital є інвестором Mega-Senway. За його словами, проблеми виникають тоді, коли державні кошти, призначені для підтримки компаній, стають єдиним джерелом їхнього існування.
«Місцеві органи влади не хочуть, щоб їхні місцеві компанії збанкрутували», — каже він. «Ось чому так важко вирішити проблему надлишкових виробничих потужностей».
За принципом функціонування китайської системи місцеві чиновники мають усі стимули для захисту своїх компаній.
Податок на додану вартість забезпечує майже 40 відсотків податкових надходжень Китаю, і центральний уряд ділить ці надходження з місцевими органами влади, де виробляються товари, надаючи їм прямий інтерес у підтримці роботи заводів.
Збільшення місцевих виробничих потужностей також сприяє зростанню, за яким переважно оцінюють роботу чиновників, а будь-які масові звільнення можуть загрожувати соціальній стабільності — головному пріоритету Пекіна.
«Чиновники бояться не досягти своїх цілей щодо ВВП. Ніхто не боїться надлишкових виробничих потужностей», — каже інший засновник, який просить не називати його імені. «Поки ви виробляєте, є надходження від ПДВ. Продаєте ви [продукт] чи отримуєте прибуток — це насправді не впливає на них».
Пекін усвідомлює цю проблему. Інь Яньлінь, провідний економічний радник уряду, під час парламентських засідань минулого місяця заявив журналу «Цюші», провідному теоретичному виданню партії, що необхідні податкові реформи, щоб перенести стягнення ПДВ з місця виробництва на місце продажу.
Минулого липня журнал «Цюйші» опублікував широко обговорювану статтю, в якій закликав покласти край конкуренції у стилі «нейцзюань» та звинуватив місцеві органи влади у поглибленні проблеми через залучення виробників незаконними податковими пільгами, субсидіями та дешевою землею, а також через скупчення всіх у тих самих популярних галузях.
Хуан з компанії Mega-Senway підозрює, що деякі з його конкурентів зазнають збитків від кожного проданого датчика і утримуються на плаву завдяки інвестиціям з фондів місцевої влади. «Я знаю витрати, і деякі їхні ціни не мають комерційного сенсу», — каже він.
В результаті компанії, які мали б вийти з ринку, продовжують працювати, підтримувані державним капіталом, особливо в галузях, що користуються політичною підтримкою Китаю, таких як сонячна та вітрова енергетика, акумулятори та електромобілі.
«Аналітики часто плутають глобальну конкурентоспроможність китайського виробництва з ефективністю виробництва, але це дві дуже різні речі», — сказав Майкл Петтіс, старший науковий співробітник Фонду Карнегі за міжнародний мир.
«Конкурентоспроможність китайського виробництва залежить від заниженого курсу валюти, дуже дешевого фінансування та дуже низької заробітної плати порівняно з продуктивністю».
Нещодавній аналіз ОЕСР підкреслює роль субсидій. Аналіз китайської промисловості на рівні компаній, проведений цією організацією, що налічує 38 членів, показує, що китайські підприємства отримують субсидії в три-дев’ять разів більше, ніж їхні колеги з розвинених країн.
Окрім грантів та податкових пільг, дані ОЕСР свідчать, що найбільші субсидії надаються у вигляді кредитів від китайських державних банків, які пропонують китайським компаніям ставки нижче ринкових, що дозволяє їм підривати міжнародну конкуренцію.
Хоча така динаміка допомогла китайським групам домінувати на світовому ринку, прибутки зникають. У сонячній енергетиці надлишкові потужності призвели до величезних збитків, які, за даними шести найбільших китайських сонячних енергетичних груп, що котируються на біржі, у 2025 році становитимуть загалом 43 млрд юанів.
Проте субсидії продовжують надаватися. Одна з цих шести компаній, Jinko Solar, отримала 1,3 млрд юанів субсидій у першому півріччі 2025 року, але все одно зазнала збитків на суму 3 млрд юанів за цей період. Інша компанія, Trina Solar, отримала сотні мільйонів юанів протягом цього періоду.
Гао Цзіфань, голова та засновник Trina, заявив FT, що уряд повинен допомогти вивести з експлуатації недовикористані потужності та відновити баланс між попитом і пропозицією в секторі.
Він закликає чиновників стежити за цінами своїх конкурентів. «Ключ до боротьби з неюань — це забезпечення дотримання законів, які карають за продаж нижче собівартості», — каже він.
Коли китайські заводи кинулися у сонячну енергетику, виробничі потужності стрімко зросли. За даними Китайської асоціації фотоелектричної промисловості та енергетичного аналітичного центру Ember, країна має можливість виробляти 1 200 ГВт сонячних панелей щорічно, що приблизно вдвічі перевищує 647 ГВт, встановлених у всьому світі минулого року.
«Чому за такий короткий час вдалося створити виробничі потужності, що вдвічі перевищують світовий попит?» — запитав Лі Доншен, голова телевізійного та сонячного конгломерату TCL. «Головною причиною є спотворення розподілу ресурсів та неналежна участь місцевої влади», — сказав він у інтерв’ю місцевим ЗМІ минулого місяця.
Лі зазначив, що протягом останніх п’яти років спостерігав, як місцеві органи влади вкладали кошти у будівництво сонячних електростанцій, забезпечуючи понад 50% фінансування багатьох проектів. «Практично жодна станція не була побудована без капітального вкладу місцевої влади», — сказав він, зазначивши, що центральний уряд намагався стримати місцевих чиновників від подальших інвестицій.
«Але вони продовжували це робити, використовуючи різні способи», — додав він. За його словами, розширення діяльності за кордоном може допомогти поступово поглинути надлишкові виробничі потужності Китаю, але «це важко досягти за одну ніч».
Збільшення обсягів продажів за кордоном, де рентабельність вища, а конкуренція менш жорстка, є головним пріоритетом для багатьох китайських компаній. Багато виробників автомобілів та акумуляторів, вітрогенераторів і сонячних батарей працюють над розширенням своїх продажів за кордоном.
Минулого року експорт автомобілів з Китаю зріс на 21% до 142 млрд доларів, а поставки літій-іонних акумуляторів сягнули 77 млрд доларів. Щодо сонячних батарей, обсяги експорту стрибнули на 73%, але обвал цін призвів до зниження загальної вартості поставок на 8% до 28 млрд доларів.
Джон Маклускі, який очолює азіатський бізнес швейцарського виробника датчиків струму LEM, каже, що його турбує просування китайських конкурентів на світові ринки. «Я думаю, було б дивно не турбуватися хоча б трохи», — каже він, додаючи, що його група готується до конкуренції.
LEM виробляє датчики струму, схожі на датчики Mega-Senway, але вони встановлюються безпосередньо в автомобілі, акумулятори, сонячні панелі та вітрогенератори. Найбільшим ринком для цієї групи, акції якої котируються на швейцарській біржі, є Китай, але жорстка конкуренція там призвела до падіння її чистої рентабельності з 19,4% у році, що закінчився в березні 2022 року, до 2,7% минулого року.
LEM скасувала виплату дивідендів і працювала над скороченням витрат, особливо в Європі, але її акції все одно впали на 84% за останні чотири роки. Маклускі зазначив, що єдиним варіантом для компанії є стати більш схожою на своїх китайських конкурентів, зокрема, збільшити закупівлі з дешевого ланцюга поставок Китаю та найняти ще близько 30 співробітників у відділ досліджень і розробок у Шанхаї.
«Ми маємо бути ближче до наших клієнтів і працювати в їхньому темпі», — каже він. «Ми маємо бути здатними заробляти гроші та конкурувати тут». Він зазначає, що LEM також отримає вигоду від того, що багато її китайських клієнтів розширюють свою діяльність за кордоном.
Німецький автовиробник Volkswagen дійшов подібних висновків. Минулого року VW відкрив у Хефеї нову штаб-квартиру з досліджень та розробок, яка зараз відповідає за всю інженерну роботу над новими китайськими моделями і яка поступово вироблятиме більше автомобілів VW для країн Південної півкулі та Близького Сходу. Компанія вважає це єдиним способом конкурувати з китайськими автовиробниками.
У цьому випадку, як і в незліченних інших по всьому світу, вплив другого китайського шоку на виробників лише посилюється.
«Ми маємо зупинити китайський каток або пригальмувати його, щоб наша промисловість не зникла за одну ніч», — каже Єромін Цеттельмайєр, керівник аналітичного центру Bruegel, маючи на увазі виробничі потужності Європи та її партнерів.
«Але ми не можемо робити це всупереч довгостроковій перспективі, за якої Китай продовжуватиме домінувати у світовому виробництві», — додає він. «Нам потрібно поєднати пом’якшення удару та адаптацію до нього».
Повернувшись до Mega-Senway, Хуан розробляє нові продукти для центрів обробки даних і обережно прагне розширити продажі за кордоном. Він не хоче виходити на нові ринки, знижуючи ціни. Коли він почав безпосередньо відвідувати закордонних дистриб'юторів, один із них дав йому чітку пораду: поважати місцеві комерційні правила.
«Підтекст, — каже Хуан, — був такий: будь ласка, не приносьте сюди цю безмежну китайську конкуренцію. Не приїжджайте сюди і не руйнуйте наш спосіб ведення бізнесу».
Хуан каже, що хотів би уникнути жорстокої конкуренції. «Ми заснували компанію, бо любили розробляти нові продукти», — каже він. «Тепер щороку, коли я працюю над бюджетом, я запитую себе, скільки я можу витиснути, щоб інвестувати у створення чогось нового».
Він каже, що на виставках зустрічає своїх конкурентів, які також виглядають нещасними. «Один із них запропонував: “Чи не можемо ми всі трохи послабити тиск?”», — згадує він. «Я сказав, що теж хотів би це зробити».
«Потім він розвернувся і запропонував ціну нижчу за мою», — каже він.
